Cabinet AVVENS Audit & Conseil

RAPPORT DE STAGE

Monsieur Jérôme CASTEUBLE

Diplôme d’Etudes Supérieures
Comptables et Financières
2009-2010

LA DEMARCHE DE L’AUDIT D’ACQUISITION : ASPECTS FINANCIERS ET HUMAINS

Date de soutenance : Octobre 2010

NOTE DE CONFIDENTIALITE

« Ce document comportant des informations internes à l’entreprise Avvens Audit & Conseil et à caractèreconfidentiel, sa consultation par d’autres personnes que le jury est soumise à l’autorisation de l’entreprise. »

REMERCIEMENTS

Avant de présenter ce mémoire, je tiens à remercier le cabinet AVVENS Audit & Conseil et plus particulièrement Monsieur Jean Pierre LAZARO, mon maître de stage et associé du cabinet, pour les tâches intéressantes et enrichissantes qui m’ont été confiées.

Mesremerciements s’adressent également à mon directeur de mission, Monsieur Romuald COLAS, pour ses conseils, sa patience et sa confiance.

Je tiens à témoigner toute ma reconnaissance à Mademoiselle Valérie VITTET et à l’ensemble de mes collègues, pour leur soutien lors de l’élaboration de ce mémoire.

Enfin, j’exprime toute ma gratitude envers mes proches pour leur soutien au cours de ces derniers moisainsi qu’à toutes les personnes qui m’ont consacré une partie de leur temps en vue de la rédaction de ce mémoire.

SOMMAIRE

NOTE DE CONFIDENTIALITE – 1 –

REMERCIEMENTS – 2 –

SOMMAIRE – 3 –

INTRODUCTION GENERALE – 5 –

1ère PARTIE : PRESENTATION DU CABINET AVVENS ET TRAVAUX EFFECTUES – 7 –

1. Présentation du cabinet – 7 –
1.1. Historique – 7 –
1.2. Les métiers du groupe- 7 –
1.2.1. Expertise comptable – 7 –
1.2.2. Commissariat aux comptes – 8 –
1.2.3. Conseil – 9 –
1.3. Quelques chiffres – 9 –
1.4. Outils informatiques – 10 –

2. Travaux effectués – 11 –
2.1. L’expertise comptable – 11 –
2.2. Le commissariat aux comptes – 11 –

2ème PARTIE : LA demarche de l’AUDIT D’ACQUISITION : ASPECTS FINANCIERS ET HUMAINS – 13-

1. Conseils et préparation de l’audit d’acquisition – 13 –
1.1. Le rôle du conseil au cours des différentes étapes d’un projet de reprise d’entreprise – 14 –
1.1.1. Les conseils en amont de la reprise de la société cible – 14 –
1.1.2. Les conseils post-reprise – 19 –
1.2. Organisation et planification de la mission d’audit d’acquisition – 21 –
1.2.1. Contextede la mission / Prise de connaissance – 21 –
1.2.2. Collecte des éléments probants et travaux d’investigation – 23 –
1.2.3. Conclusions et rapports – 24 –

2. La mise en œuvre du diagnostic financier – 25 –
2.1. Les objectifs et approches à mettre en œuvre – 25 –
2.1.1. Au travers des éléments financiers de l’entreprise cible : la connaissance générale temporelle – 25-
2.1.2. Approche à mettre en œuvre / Outils utilisés – 26 –
2.2. Les fondamentaux : activité, rentabilité, trésorerie, Besoin en Fonds de Roulement et perspectives – 28 –
2.2.1. Analyse du niveau d’activité – 28 –
2.2.2. L’appréciation de la rentabilité – Notions de rentabilité / marge normative – 28 –
2.2.3. La trésorerie et l’évolution du Besoin en Fonds deRoulement : mise en œuvre des outils existants – 31 –
2.2.4. Opinion sur les perspectives de la cible – 34 –
2.3. Contrôles et analyses par cycle à mettre en œuvre – 35 –
2.3.1. Actif – 35 –
2.3.2. Passif – 38 –
2.3.3. Résultat financier / Résultat exceptionnel – 40 –
2.3.4. Participation des salariés / Impôt Société – 40 –
2.3.5. Annexes, EngagementsHors Bilan – 41 –

3. Prise en compte de la dimension humaine dans l’audit d’acquisition – 41 –
3.1. Le capital humain ou immatériel, source de création de valeur – un aspect fondamental à prendre en compte dans l’audit d’acquisition – 41 –
3.1.1. Capital humain – 42 –
3.1.2. Le capital structurel interne – 43 –
3.1.3. Le capital structurel externe – 44 –
3.2….