ANALYSE FINANCIERE

COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE ?

|ACTIF |PASSIF |
|EMPLOIS |RESSOURCES |
|Acquisition d’un outil |Dettes auprès des actionnaires|
|Fabrication des produits |Dettes auprès des établissements de crédit |
|Ressources > Emplois : Disponibilités |Ressources < Emplois : Découverts bancaires |
|supplémentaires | |

Actif immobilisé

Actif circulant

BILAN : Photo del’entreprise le dernier jour de l’exercice. Les données du bilan sont reçues seulement pour le jour où l’on réalisé.

COMPTE DE RESULTAT (FILM DE L’ACTIVITE DE L’ENTREPRISE)

|PDTS QUE L’ENTREPRISE FABRIQUE SONT DES CHARGES |PDTS |
|COUTS |VENTES|
|RESULTATS > 0 = BENEFICE |RESULTAT BFR
– Négative si FR< BFR XI- LES DIFFERENTES SITUATIONS OBSERVEES €
TG>0

FR SITUATION D’EQUILIBRE

TG0
FR
TG au coût du personnel.
Il faudrait intégrer le personnel intermédiaire.

B- EBE

Ratio lié à larépartition de la VA

Charges financières / EBE

Il représente le poids des charges financières dans le résultat économique.

C- RATIO DE DELAIS MOYENS

1- Ratio de rotation de stock

– Matières premières et marchandises

(Stock moyen * Temps) / Coût d’achat des marchandises vendues ou matières premières utilisées

Stock moyen = (SI + SF) / 2

Le stockinitial de N c’est le stock final de N-1 du Bilan.
Le stock final de N c’est le stock final du Bilan.

Coût d’achat des marchandises
= SI
+ Achat marchandises
– SF

( Achat + (SI – SF)
ou
( Achat Variation de stock

t (tps) représente l’époque de référence
30 jours / mois * x mois = tps de l’écoulement en jours

Rmq : Ce ratio mesure la vitesse d’écoulement, toute augmentation entraîneune augmentation du BFR Exploitation et diminue d’autant la liquidité.

– Produits finis

(Stock moyen * Tps) / Coût de production des produits finis vendus (CF/ Coût complet)

Coût de production des produits vendus = Production vendue – (Résultat d’exploitation – Marge commerciale)

Rmq : Idem de la remarque précédente.

1- Ratio fournisseurs

(Dettes fournisseurs etcompte rattaché – Avances et acomptes versés) * Tps / CA TTC

Rmq : Plus le ratio augmente plus le BFR augmente et plus les liquidités diminuent

II- RATIOS & STRUCTURE FINANCIERE

A- Risque liquidatif

Actif net / Total du bilan financier

Il mesure l’importance des fonds propres par rapport à l’ensemble des capitaux engagés par les partenaires économiques.

B-Capacité d’endettement avec Bilan Financier

Dettes à plus d’un an / Actif net financier

La moyenne de ce ratio est à deux, le plafond est à 4.

Bilan Fonctionnel
Doctrine

Endettement global < = Capitaux propres Ou Dettes / Capitaux propres < = 1 Banque = EG / Capitaux propres = 2 plafond 4 EG = Dettes permanentes + CBC + Intérêts courus non échus C- Capacité àrembourser Endettement Global (dettes+CBC) ou Dettes Pers des Ressources stables / CAF = Nbr d’années nécessaires pour rembourser les dettes Ce ratio ne serait excéder 3, 4, 5 max la CAF. D- Analyse de la solvabilité Ratio qui voudrait exprimer du degré d’indépendance absolue vis-à-vis des partenaires économiques. EG / Capitaux Propres E- Analyse de la liquidité…