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Cadre d’évaluation
des institutions de microfinance

Secrétariat du CGAP

Octobre 1998

Table des matières

Avant-propos 1
Remerciements 3
Instructions à l’attention des analystes 4

1 Résumé analytique 6
1.1 Données essentielles 6
1.2 Résumé des principales conclusions et recommandations 7

2Facteurs institutionnels 8
2.1 ( Statut juridique 8
2.2 ( Historique 8
2.3 ( Structure du capital et conseil d’administration 8
2.4 Alliances stratégiques 9
2.5 ( Responsables de l’institution 9
2.6 Gestion des ressources humaines 9
2.7 Structure organisationnelle 11
2.8 Système d’information de gestion 12
2.9Système de contrôle interne, audits et supervision 13
2.10 ( Directeur financier 14
2.11 ( Expérience et recommandations d’autres bailleurs de fonds 14

3 Services, clientèle et marché 15
3.1 Services 15
3.2 Impact 17
3.3 Clientèle 18

4 Objectifs stratégiques 20
4.1 Mission et objectifs 20
4.2 Objectifs à court et àmoyen terme 20

5 Résultats financiers 23
5.1 ( Compte de résultat et bilan 23
5.2 Retraitements au titre de l’inflation et des subventions 27
5.3 ( Rentabilité 29
5.4. Efficacité 30
5.5 ( Analyse du portefeuille de crédits 31
5.6 Gestion des liquidités 35
5.7 Analyse des taux d’intérêt 35
5.8. Analyse des detteset du coût des ressources 37
5.9 Gestion des fonds propres (solvabilité) 39

Annexe
Calcul du rendement théorique des intérêts 40

Encadré
1 Documents de référence viii

Tableaux
1.1 Résumé des données essentielles 1
2.1 Appui des bailleurs de fonds 3
2.2 Résumé statistique sur les ressources humaines 5
3.1 Organisation del’institution 13
3.2 Résumé de l’impact de l’institution 14
4.1 Résultats et projections 17
5.1 Compte de résultat 20
5.2 Bilan 22
5.3 Taux de référence 23
5.4 Retraitements au titre de l’inflation et des subventions 23
5.5 Rentabilité 25
5.6 Efficacité 26
5.7 Données sur le portefeuille 28
5.8 Comparaison du rendement effectif et du rendementthéorique 33
5.9 Composition des dettes 34
5.10 Analyse du coût des ressources 35
5.11 Capitaux empruntés aux conditions du marché 35
5.12 Multiplicateur des fonds propres 36
A.1 Taux d’intérêt effectifs annualisés avec des structures de charges et de remboursement différentes 42
A.2 Encours de crédit et taux d’intérêt effectifs selon la méthode d’une calculatricefinancière et selon le système comptable d’une institution de microfinance 44

Avant-propos

Le Groupe consultatif d’assistance aux plus pauvres (CGAP) a préparé ce cadre dans le but d’aider les membres de son personnel et les consultants qu’il emploie lors de l’évaluation des institutions de microfinance souhaitant obtenir un financement du CGAP. Nombre d’organisations ont faitsavoir qu’elles souhaiteraient en obtenir une copie. Nous sommes heureux de diffuser ce cadre, mais tenons à présenter certaines mises en garde :

• Le cadre d’évaluation n’est pas adapté à tous les types d’institutions. Sous sa forme actuelle, le cadre exige la présentation de nombreuses informations et d’analyses détaillées parce qu’il a été conçu pour des institutions relativementdéveloppées (c’est-à-dire, en général, des institutions qui comptent plus de 3 000 clients et opèrent depuis au moins trois ans) dans lesquelles on envisage d’effectuer d’importants investissements (en général de l’ordre de plusieurs millions de dollars). Il peut être justifié de procéder à un examen moins poussé dans le cas d’institutions de moindre envergure, qui opèrent depuis moins longtemps, ou…